美, 저사양 AI반도체 인생한방 토토사이트재개 전격 승인

인생한방 토토사이트전자 HBM3제품 공급, 반사이익 기대

HBM3E 탑재 ‘H20E’ 판매시 SK가 수혜

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 14일(현지시간) 인생한방 토토사이트에 자사 인공지능(AI) 반도체 ‘H20’ 판매를 재개할 것이라고 밝혔다. [AFP]
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 14일(현지시간) 인생한방 토토사이트에 자사 인공지능(AI) 반도체 ‘H20’ 판매를 재개할 것이라고 밝혔다. [AFP]

엔비디아가 만든 인공지능(AI) 반도체 ‘H20’의 중국 수출길이 3개월 만에 열리면서 인생한방 토토사이트전자와 SK하이닉스의 수혜가 예상되고 있다. 특히 H20에 4세대 고대역폭메모리(HBM3)를 공급한 이력이 있는 인생한방 토토사이트전자의 하반기 실적에 청신호가 켜졌다는 분석이 나온다.

16일 업계에 따르면 미국 행정부는 엔비디아의 H20에 대해 중국 인생한방 토토사이트을 승인했다. 올 4월 인생한방 토토사이트금지 조치를 내린 지 3개월 만이다.

H20은 엔비디아가 중국 인생한방 토토사이트 규제를 피하기 위해 성능을 낮춘 저사양 AI 반도체다. 앞서 도널드 트럼프 미국 행정부는 중국이 저사양 칩으로도 ‘딥시크’와 같은 AI 추론 모델을 만들어내자 H20까지 인생한방 토토사이트통제 대상에 포함하며 규제 수위를 높였다.

이로 인해 엔비디아는 H20의 중국 인생한방 토토사이트이 막히면서 수십억 달러 규모의 손해를 봤다고 밝힌 바 있다. 2026년 회계연도 1분기(2025년 2~4월) 동안 25억달러의 손실을 기록했으며 2분기에는 80억달러의 손실을 예상했다.

그러나 이번 인생한방 토토사이트규제 해제로 엔비디아의 중국 매출이 다시 반등할 것으로 업계는 내다보고 있다. 동시에 엔비디아에 HBM을 납품하는 국내 메모리 반도체 기업들의 간접적인 수혜도 예상된다.

특히 인생한방 토토사이트전자는 수출규제 전까지 H20에 HBM3 8단 제품을 공급해왔다. 5세대 제품인 HBM3E가 아직 엔비디아의 품질 테스트를 통과하지 못한 상황에서 그나마 중국으로 수출되는 H20용 HBM3로 일부 매출을 거뒀다.

그러나 미국 행정부의 중국 수출규제 여파로 H20에 탑재되던 HBM 수요가 사라지면서 타격을 피하지 못했다. 작년 4분기 약 19억Gb(기가비트) 수준이었던 인생한방 토토사이트전자의 HBM 출하량은 올해 1분기와 2분기 각각 7억Gb, 8억Gb에 그친 것으로 추산된다.

인생한방 토토사이트전자는 최근 2분기 잠정 실적을 발표하면서 “재고 충당 및 첨단 AI 칩에 대한 대중 제재 영향 등으로 전 분기 대비 이익이 하락했다”고 설명했다.

파운드리(반도체 위탁생산) 사업부의 조 단위 적자 지속과 함께 HBM 물량에 대한 재고자산 평가 충당금 같은 일회성 비용이 발생하면서 전체 영업이익은 1년 전보다 55.9% 감소한 4조6000억원으로 집계됐다. 반도체 사업을 담당하는 디바이스솔루션(DS)부문의 영업이익은 1조원 아래로 떨어진 것으로 추정된다.

그러나 H20의 대중 수출규제 해제로 하반기부터 인생한방 토토사이트전자의 HBM 출하량 반등이 예상된다. 신영증권은 출하량이 3분기 23억Gb, 4분기 24억Gb로 상승할 것으로 내다봤다.

박상욱 신영증권 연구원은 “H20에 탑재될 HBM 공급처로 인생한방 토토사이트전자가 유력하다”며 “현재 SK하이닉스와 마이크론은 HBM3 생산을 중단한 것으로 파악돼 인생한방 토토사이트전자의 점유율 확대 및 실적 개선 가능성이 높다”고 전망했다.

SK하이닉스가 5세대 제품인 HBM3E 12단 양산에 주력하고 있는 만큼 아직 HBM3 생산능력에 여유가 있는 인생한방 토토사이트전자가 반사이익을 볼 것이란 분석이다.

여기에 AMD가 중국 시장을 겨냥해 만든 AI 반도체 ‘MI308’도 대중 수출이 승인될 경우 인생한방 토토사이트전자의 추가 매출 성장 가능성도 제기된다. 인생한방 토토사이트전자는 AMD에 HBM3와 HBM3E를 납품하며 핵심 공급사로 밀접한 관계를 유지하고 있다.

다만 엔비디아의 또 다른 중국용 AI 반도체 ‘H20E’이 인생한방 토토사이트규제에서 해제되면 SK하이닉스가 수혜를 볼 것이란 전망도 나온다. H20E는 H20보다 성능이 개선된 제품이다. 여기에는 HBM3보다 한 세대 진화한 HBM3E 8단 제품이 탑재된다.

현재 엔비디아의 인증을 받고 HBM3E를 납품하는 업체는 SK하이닉스와 마이크론이다. H20보다 H20E에 인생한방 토토사이트 수요가 몰릴 경우 SK하이닉스의 수혜가 예상된다. 김현일 기자


joze@heraldcorp.com